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Auteur Akbache,Amina |
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Titre : Estimation de la Volatilité de L’indice Boursier CAC 40 (Indice de la Bourse de Paris) Type de document : texte imprimé Auteurs : Akbache,Amina, Auteur ; Ziet ,Adel, Directeur de thèse Editeur : Setif:UFA Année de publication : 2019 Importance : 1 vol (50 f .) Format : 29 cm Langues : Français (fre) Catégories : Thèses & Mémoires:Mathématique Mots-clés : La volatilité
Modèle de Black-Scholes
Volatilité impliciteIndex. décimale : 510 Mathématique Résumé : L’objet de ce travail est de déterminer les différentes méthodes d’estimation de la volatilité de l’indice boursier dans le cas où la volatilité est constante (volatilité historique et volatilité implicite), et le cas où la volatilité non constante (volatilité stochastique et volatilité conditionnelle ARCH / GARCH). Ensuite nous proposons une étude empirique sur une série temporelle financière (série journaliers de l'indice de la bourse de Paris CAC 40), et on applique le modèle GARCH à l'aide du logiciel statistique EVIEWS 7. Note de contenu : Sommaire
Introduction 6
1 Modèle Black-Scholes et estimation de la volatilité 7
1.1 Introduction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7
1.2 La notion dÂ’option . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7
1.2.1 Option européenne et option américaine . . . . . . . . . . . . . . 8
1.3 Modèle de Black-Scholes-Merton . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9
1.3.1 Quelques éléments d’analyse stochastique . . . . . . . . . . . . . . 9
1.3.2 Hypothèses du modèle Black-Scholes . . . . . . . . . . . . . . . . 14
1.3.3 Présentation du modèle . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15
1.3.4 Formule de Black et Scholes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18
1.4 Estimation de la volatilité . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19
1.4.1 La volatilité . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19
1.4.2 Méthodes d’estimations de la volatilité . . . . . . . . . . . . . . . 20
2 Modèles ARCH/GARCH 26
2.1 Modèles AutoRégressifs Conditionnellement Hétéroscédastiques (ARCH) 26
2.1.1 Modèle ARCH(1) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26
2.1.2 Propriétés d’un modèle ARCH . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28
2.1.3 Modèle ARCH(q) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30
2.2 Le modèle ARCH généralisée (GARCH) . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31
2.2.1 Modèle GARCH (p,q) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31
2.2.2 Propriétés d’un modèle GARCH . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32
2.2.3 Estimation des paramètres ARCH et GARCH . . . . . . . . . . . 33
1
3 Application du modèle GARCH 36
3.1 Les marchés …nanciers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36
3.1.1 Les types du marché …nancier . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36
3.1.2 LÂ’indice boursier CAC 40 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37
3.2 Données et méthodologies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38
3.2.1 Les principales propriétés des séries …nancières . . . . . . . . . . . 38
3.2.2 Présentation des données (la série chronologique de l’indice CAC 40) 40
3.2.3 Propriété statistique des données . . . . . . . . . . . . . . . . . . 43
3.2.4 Le modèle GARCH(1,1) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 46
3.2.5 Test GARCH (1; 1) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 47
Conclusion 55Côte titre : MAM/0373 En ligne : https://drive.google.com/file/d/1zZIN43d1Y-8ZWhtZHyb_srjAzzPFJwZU/view?usp=shari [...] Format de la ressource électronique : Estimation de la Volatilité de L’indice Boursier CAC 40 (Indice de la Bourse de Paris) [texte imprimé] / Akbache,Amina, Auteur ; Ziet ,Adel, Directeur de thèse . - [S.l.] : Setif:UFA, 2019 . - 1 vol (50 f .) ; 29 cm.
Langues : Français (fre)
Catégories : Thèses & Mémoires:Mathématique Mots-clés : La volatilité
Modèle de Black-Scholes
Volatilité impliciteIndex. décimale : 510 Mathématique Résumé : L’objet de ce travail est de déterminer les différentes méthodes d’estimation de la volatilité de l’indice boursier dans le cas où la volatilité est constante (volatilité historique et volatilité implicite), et le cas où la volatilité non constante (volatilité stochastique et volatilité conditionnelle ARCH / GARCH). Ensuite nous proposons une étude empirique sur une série temporelle financière (série journaliers de l'indice de la bourse de Paris CAC 40), et on applique le modèle GARCH à l'aide du logiciel statistique EVIEWS 7. Note de contenu : Sommaire
Introduction 6
1 Modèle Black-Scholes et estimation de la volatilité 7
1.1 Introduction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7
1.2 La notion dÂ’option . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7
1.2.1 Option européenne et option américaine . . . . . . . . . . . . . . 8
1.3 Modèle de Black-Scholes-Merton . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9
1.3.1 Quelques éléments d’analyse stochastique . . . . . . . . . . . . . . 9
1.3.2 Hypothèses du modèle Black-Scholes . . . . . . . . . . . . . . . . 14
1.3.3 Présentation du modèle . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15
1.3.4 Formule de Black et Scholes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18
1.4 Estimation de la volatilité . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19
1.4.1 La volatilité . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19
1.4.2 Méthodes d’estimations de la volatilité . . . . . . . . . . . . . . . 20
2 Modèles ARCH/GARCH 26
2.1 Modèles AutoRégressifs Conditionnellement Hétéroscédastiques (ARCH) 26
2.1.1 Modèle ARCH(1) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26
2.1.2 Propriétés d’un modèle ARCH . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28
2.1.3 Modèle ARCH(q) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30
2.2 Le modèle ARCH généralisée (GARCH) . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31
2.2.1 Modèle GARCH (p,q) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31
2.2.2 Propriétés d’un modèle GARCH . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32
2.2.3 Estimation des paramètres ARCH et GARCH . . . . . . . . . . . 33
1
3 Application du modèle GARCH 36
3.1 Les marchés …nanciers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36
3.1.1 Les types du marché …nancier . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36
3.1.2 LÂ’indice boursier CAC 40 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37
3.2 Données et méthodologies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38
3.2.1 Les principales propriétés des séries …nancières . . . . . . . . . . . 38
3.2.2 Présentation des données (la série chronologique de l’indice CAC 40) 40
3.2.3 Propriété statistique des données . . . . . . . . . . . . . . . . . . 43
3.2.4 Le modèle GARCH(1,1) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 46
3.2.5 Test GARCH (1; 1) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 47
Conclusion 55Côte titre : MAM/0373 En ligne : https://drive.google.com/file/d/1zZIN43d1Y-8ZWhtZHyb_srjAzzPFJwZU/view?usp=shari [...] Format de la ressource électronique : Exemplaires (1)
Code-barres Cote Support Localisation Section Disponibilité MAM/0373 MAM/0373 Mémoire Bibliothéque des sciences Français Disponible
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